Что такое CLMM LP?
CLMM LP — это функция на платформе Bybit Alpha, которая позволяет поставщикам ликвидности (LP) участвовать в пулах концентрированной ликвидности маркет-мейкеров (CLMM) и распределять капитал в пределах определенных ценовых диапазонов, а не по всему ценовому спектру, как в традиционных системах автоматизированных маркет-мейкеров (AMM). Такой целевой подход повышает эффективность капитала и помогает увеличить потенциальную прибыль.
Что такое поставщик ликвидности (LP)?
Поставщик ликвидности (LP) — это физическое или юридическое лицо, которое вносит криптовалютные активы в пул ликвидности на децентрализованной бирже (DEX) или в другом протоколе децентрализованных финансов (DeFi). В обмен на предоставление ликвидности LP получают торговые комиссии или другие награды.
Как работает CLMM?
В системе CLMM поставщики ликвидности (LP) выбирают конкретный ценовой диапазон для обеспечения ликвидности. Пока рыночная цена торговой пары остается в этом диапазоне, их ликвидность активно используется для осуществления сделок и заработка комиссий. Если же цена выходит за пределы выбранного диапазона, ликвидность становится неактивной, и они перестают зарабатывать комиссии до тех пор, пока цена не вернется в диапазон.
В чем преимущества CLMM?
Основное преимущество функции CLMM — это ее способность ориентироваться на активные ценовые диапазоны, повышая эффективность использования капитала и помогая максимизировать прибыль.
В традиционной модели AMM ликвидность равномерно распределяется по всему ценовому диапазону, не затрагивая большую часть активов, особенно в пулах стейблкоинов, где цены остаются относительно стабильными.
С помощью CLMM LP могут сконцентрировать свой капитал в более узких ценовых диапазонах, где торговая активность выше. Это не только повышает потенциал получения комиссий, но и предоставляет поставщикам больше контроля над своими позициями и риском непостоянных убытков.
Что такое сумма всех заблокированных средств (TVL)?
Сумма всех заблокированных средств (TVL) — это общая стоимость активов, которые в настоящее время хранятся в определенном DeFi-протоколе или на платформе. В контексте пулов ликвидности TVL представляет собой общую сумму капитала, предоставленного LP в пул.
Есть ли какие-либо риски, связанные с CLMM LP?
Да. Все операции, связанные с генерированием доходности несут неотъемлемый риск, и CLMM LP — не исключение. CLMM LP — это версия модели CPMM с кредитным плечом, которая предлагает более высокую потенциальную прибыль, но и подразумевает повышенные риски.
Более узкий ценовой диапазон обычно связан с более высоким риском. Если цена торговой пары выйдет за пределы выбранного диапазона, вы перестанете зарабатывать комиссии, а позиция будет полностью конвертирована в один из двух изначально предоставленных активов.
Пример:
- Если цена SOL/USDC упадет ниже выбранного диапазона, у вас останется только SOL.
- Если цена SOL/USDC вырастет выше выбранного диапазона, у вас останется USDC.
Какие протоколы доступны для CLMM LP?
В настоящее время для CLMM LP доступны следующие протоколы: Byreal, Raydium и Orca.
Кто может вносить активы в стейкинг через CLMM LP на Bybit Alpha?
Функция CLMM LP доступна пользователям, прошедшим стандартную верификацию личности. Институциональные пользователи и пользователи из необслуживаемых стран не имеют доступа к этой функции. Подробнее о верификации личности для физических лиц можно узнать в разделе FAQ — Верификация для физических лиц.
Какой тип аккаунта поддерживается для CLMM LP?
Поддерживаются только активы с Единого торгового аккаунта (ЕТА). Перед стейкингом убедитесь, что активы находятся на ЕТА. По завершении стейкинга активы и награды будут возвращены на ЕТА. Подробнее о переводе между различными типами аккаунтов можно узнать в этой статье.
Поддерживаются ли субаккаунты и исламские аккаунты?
Да. Функция доступна для субаккаунтов и исламских аккаунтов.
Какие токены можно внести в стейкинг в CLMM LP?
В настоящее время для стейкинга в CLMM LP поддерживаются SOL, bbSOL, USDC и USDT.
Какая сеть поддерживается в CLMM LP?
В настоящее время CLMM LP поддерживает только сеть Solana (SOL).
Почему стоимость позиции отображается в токенах LP, а не в монетах, внесенных в стейкинг?
При предоставлении ликвидности первоначальный депозит конкретных монет (например, SOL и USDC) будет конвертирован в другие токены, представляющие позицию в пуле ликвидности (обычно они называются токенами LP или позицией LP).
Эта позиция отражает общую стоимость депозита в пуле, которая со временем может меняться в зависимости от торговых комиссий и непостоянных убытков или прибыли. Платформа отображает стоимость позиции в токенах LP, поскольку они представляют пропорциональную долю активов пула, а не отдельные монеты, которые вы изначально внесли.
Где можно посмотреть общую стоимость позиции ликвидности?
Общую стоимость позиции ликвидности можно посмотреть в разделе Ферма (USD) на вкладке Мои активы на странице Bybit Alpha.
Если вы используете приложение Bybit, перейдите на главную страницу Bybit Alpha → Активы → Ферма.
Почему мне не зачислили доход после вывода ликвидности?
Это может быть связано с тем, что вы вывели только часть своей ликвидности. Для снижения расходов на транзакции в сети доход распределяется только после удаления всей ликвидности.
Почему после инвестирования SOL-USDC мне пришли награды в токенах другого типа?
Предоставляя ликвидность в пул SOL-USDC, можно зарабатывать торговые комиссии в SOL или USDC. Кроме того, протокол может иногда распределять дополнительные награды в стимулирующих токенах, таких как RAY.
Каковы возможные причины сбоя стейкинга и как их исправить?
Из чего генерируется доходность?
Доход от ликвидности поступает из двух основных источников:
- Торговые комиссии в пуле.
- Награды в виде токенов для этого пула.
Как рассчитываются награды и APR?
APR рассчитывается на основе выбранного ценового диапазона и торговых комиссий, начисляемых в этом диапазоне за определенный период, и умножается на вашу долю в пуле ликвидности. Расчетная APR отображается только для справки — итоговый доход будет зависеть от текущей суммы на момент удаления ликвидности.
Ликвидность можно вывести в любое время?
Да, вы можете добавлять или удалять ликвидность в любое время.
При попытке вывести 8% ликвидности функция получения активов была недоступна. Почему?
Это может произойти, если сумма, которую вы выводили, недостаточна для покрытия сетевых и сервисных комиссий. Попробуйте увеличить сумму вывода.
Каковы возможные причины сбоя вывода и как их исправить?
Почему мне нужно платить комиссии за стейкинг и погашение и какие типы комиссий взимаются?
- Комиссия за обслуживание: при добавлении или удалении ликвидности взимаются сервисные комиссии за обмен токенов и внесение/вывод токенов из пула.
- Комиссия сети: за обработку ончейн-транзакции взимается комиссия.
Точный размер комиссии можно посмотреть при размещении ордера.
Включает ли сумма инвестиций комиссии?
Нет, сумма инвестиций не включает комиссии.
Есть ли калькулятор потенциальной прибыли?
Перед отправкой ордеров можно проверить расчетную APR или ежедневный доход.