Что такое торговля спредами на Bybit?

Торговля спредами на Bybit позволяет легко открывать позиции и зарабатывать на спредах. Она предполагает покупку и продажу двух финансовых инструментов, таких как Спот, Бессрочные и Срочные контракты с разными датами истечения, для снижения рисков и увеличения доходности.

 

 

 

В чем разница между торговлей спредами и арбитражем?

Между торговлей спредами и арбитражем существует четыре основных отличия:

• Фиксированный спред: в торговле спредами разница между ценами открытия двух этапов всегда соответствует предполагаемому спреду. Однако в арбитражной торговле цены исполнения могут отклоняться от ожидаемых значений, особенно в периоды высокой волатильности.

• Полное хеджирование: в торговле спредами используется атомарный механизм исполнения, то есть оба этапа исполняются в одинаковых количествах или не исполняются вообще. Арбитражная торговля, напротив, не гарантирует одинакового исполнения обоих этапов.

• Независимая ликвидность: торговля спредами осуществляется вне обычной книги ордеров, при этом сделки совершаются по спредам, а не по базовым активам. Арбитражная торговля, с другой стороны, опирается на ликвидность из обычной книги ордеров.

• Больше торговых комбинаций: торговля спредами расширяет диапазон поддерживаемых комбинаций, позволяя использовать бессрочные и срочные контракты, а также два срочных контракта.

 

 

 

Какие активы и инструменты поддерживает торговля спредами?

Сейчас в качестве базовых активов поддерживаются BTC, ETH и SOL, и любые новые срочные контракты для этих активов будут автоматически доступны в торговле спредами. Также поддерживаются Спотовые, Бессрочные и Срочные USDT контракты. В будущем мы добавим больше активов и типов инструментов.

 

 

 

Какие торговые комбинации доступны в торговле спредами?

Сейчас мы поддерживаем спотовые и бессрочные, спотовые и срочные, бессрочные и срочные или два срочных контракта с разными датами истечения (например, раз в квартал и раз в два квартала).

 

 

 

Какие режимы маржи поддерживаются в торговле спредами?

Для торговли спредами доступны режимы кросс-маржи и маржи портфеля. Режим изолированной маржи в данный момент не поддерживается.

 

 

 

Что такое цена ордера в торговле спредами?

Цена ордера отражает спред между ценой открытия дальнего этапа и ценой открытия ближнего этапа, который может быть положительным, отрицательным и нулевым.

 

Цена ордера = Цена открытия дальнего этапа − Цена открытия ближнего этапа

 

 

 

Считается ли спред увеличенным или уменьшенным на основе его числового значения или абсолютной разницы?

Он основан на числовом значении. Например, если ваш спред входа (цена ордера) составляет -100 и при выходе изменяется до -80, спред увеличился. Если она изменится до -120, она снизится.

 

 

 

Какие существуют стратегии получения прибыли?

Перечислим четыре стратегии, которые потенциально могут помочь получить прибыль.

 

Стратегия 1: Спотовые и Бессрочные (арбитраж комиссии за финансирование)

• Бычий рынок: продажа комбинации — покупаем на Споте и продаем Бессрочные контракты

• Медвежий рынок: покупка комбинации — покупаем Бессрочные контракты и продаем на Споте

При росте цены маркировки ставка финансирования становится положительной, то есть держатели лонг-позиций платят комиссию за финансирование держателям шорт-позиций. Покупая на Споте и открывая шорт-позиции по Бессрочным контрактам, можно получить прибыль на комиссии за финансирование. Эта стратегия известна как положительный арбитраж. Обратное происходит, когда цена маркировки падает.

 

Стратегия 2: Спот и Срочные (керри-трейд)

• Продажа комбинации — покупаем на Споте и продаем Срочные контракты

Когда Срочный контракт торгуется по более высокой цене по сравнению со Спотовой ценой, можно открыть лонг на Споте и шорт по Срочным контрактам в эквивалентных количествах. По мере приближения даты расчета цены естественным образом сходятся, что позволяет закрыть обе позиции и получить прибыль, равную первоначальной разнице цен.

 

Стратегия №3: Срочные и Срочные (фьючерсные спреды)

• Покупка комбинации — покупаем контракт с более поздней датой истечения и продаем с более ранней

Если разница (спред) между двумя контрактами увеличится при выходе, вы зафиксируете прибыль.

• Продажа комбинации — покупаем контракт с более ранней датой истечения и продаем с более поздней

Если разница (спред) между двумя контрактами снизится при выходе, вы зафиксируете прибыль. Больше информации доступно в статье Введение в торговлю спредами.

 

Стратегия 4: Срочные и Бессрочные (бессрочный базис)

• Бычий рынок: покупка комбинации — покупаем Срочный контракт и продаем Бессрочный

• Медвежий рынок: продажа комбинации — продаем Срочный контракт и покупаем Бессрочный

Подход этой стратегии аналогичен Стратегии 1. Благодаря тому, что Срочные контракты обычно торгуются по более высокой цене, повышается шанс получить прибыль за счет открытия лонг-позиции по Бессрочному контракту и шорт-позиции по срочному в равных количествах, как в Стратегии 2.

 

Примечание: эти стратегии представлены только для справки и не являются финансовыми или инвестиционными рекомендациями. Прежде чем принимать какие-либо торговые решения, необходимо провести собственное исследование.

 

 

 

Можно ли торговать отдельными этапами в обычной книге ордеров после размещения ордера на торговлю спредами?

Да. После исполнения ордера на торговлю спредами каждый этап станет отдельной позицией. Их можно закрыть через торговлю спредами или торговать ими по отдельности в обычной книге ордеров.

 

 

 

Распространяется ли ликвидность торговли спредами на обычные сделки?

Нет, ликвидность торговли спредами доступна только для ордеров на торговлю спредами. Эти сделки исполняются вне обычной книги ордеров.

 

 

 

Что произойдет при ликвидации в торговле спредами?

Торговля спредами — это всего лишь метод размещения ордеров. После исполнения ордера функционируют как обычные сделки и следуют стандартной процедуре ликвидации. Более подробно эта информация изложена в статье Правила торговли: процесс ликвидации (Единый торговый аккаунт).

 

 

 

Кто может торговать спредами?

Торговать спредами могут только пользователи из стран или регионов без ограничений на обслуживание, где разрешена торговля деривативами.

 

 

 

Какие комиссии взимаются при торговле спредами?

Комиссии за торговлю спредами на 50% ниже, чем при исполнении двух этапов по отдельности в обычной книге ордеров. VIP-пользователи получают скидку 50% на основе текущих ставок комиссий.

 

 

 

Как рассчитывается P&L для ордеров, размещенных через торговлю спредами?

P&L для ордеров на торговлю спредами рассчитывается так же, как и для обычных ордеров. Узнать о том, как рассчитывается P&L для контрактов USDT, можно в этой статье.

 

 

 

Если срок одного этапа комбинации (например, Срочного контракта) истекает, закроется ли второй этап автоматически?

Нет, торговля спредами просто упрощает размещение ордеров на спред. После исполнения обоих этапов и открытия позиций, они ведут себя так же, как любые другие сделки, то есть вам придется ими активно управлять.

 

 

 

Могут ли ордера на торговлю спредами быть исполнены частично?

Да, ордера на торговлю спредами могут быть исполнены частично. Однако за счет принципа атомарного исполнения оба этапа исполняются в одинаковых объемах или не исполняются вообще.

 

 

 

Гарантирована ли прибыль при торговле спредами?

Нет, торговля спредами не гарантирует прибыль. Она просто позволяет легко входить в сделки без необходимости размещать и контролировать несколько отдельных ордеров. Прибыль зависит от стратегии и рыночных условий. Всегда проводите собственное исследование перед торговлей.

 

 

 

 

Узнать больше о торговле спредами на Bybit можно в следующих статьях:

• Введение в торговлю спредами

• Как начать торговлю спредами