Що таке CLMM LP?
CLMM LP — це функція на Bybit Alpha, яка дає постачальникам ліквідності (LP) можливість брати участь у діяльності пулів маркетмейкерів концентрованої ліквідності (CLMM) і розподіляти свій капітал у конкретних цінових діапазонах, а не рівномірно по всьому ціновому спектру, як у традиційних системах автоматизованих маркетмейкерів (AMM). Такий прицільний підхід підвищує ефективність використання капіталу та збільшує можливі прибутки.
Що таке постачальник ліквідності (LP)?
Постачальник ліквідності (LP) — це фізична або юридична особа, яка передає криптовалютні активи до пулу ліквідності на децентралізованій біржі (DEX) або іншого протоколу децентралізованих фінансів (DeFi). В обмін на забезпечення ліквідності LP зазвичай отримують винагороду, зокрема у вигляді торгових комісій.
Як функціонує CLMM?
У системі CLMM LP вибирають певний ціновий діапазон, у якому вони готові надавати ліквідність. Коли ринкова ціна торгової пари залишається в межах цього діапазону, їхня ліквідність активно залучається до процесу проведення угод, за що вони й заробляють комісії. Якщо ціна виходить за межі вибраного діапазону, їхня ліквідність стає неактивною, і вони припиняють заробляти комісії, поки ціна до нього не повернеться.
У чому полягають переваги CLMM?
Основна перевага CLMM — можливість самостійно вибирати цінові діапазони, що підвищує ефективність використання капіталу та дохідність.
У традиційній моделі AMM ліквідність розподіляється рівномірно по всьому ціновому діапазону, тому більша її частину залишається без використання, особливо в пулах стейблкоїнів, де ціни зберігають відносну стабільність.
Завдяки CLMM LP можуть концентрувати капітал у вужчих цінових діапазонах, що відзначаються вищою торговою активністю. Це не лише збільшує потенціал отримання комісій, але й дає LP більше контролю над їхніми позиціями та ризиком непостійних втрат.
Що таке загальна заблокована вартість (TVL)?
Загальна заблокована вартість (TVL) — це загальна вартість активів, які наразі зберігаються в межах конкретного протоколу або платформи DeFi. У контексті пулів ліквідності TVL — це загальна сума капіталу, яку надали LP.
Чи передбачає діяльність CLMM LP якісь ризики?
Так. Усякій дохідній діяльності притаманні ризики, і CLMM LP не є винятком. Як варіант моделі CPMM з кредитним плечем, CLMM LP пропонує можливість більшої дохідності, але ризик також зростає.
Вужчий ціновий діапазон зазвичай означає вищий ризик. Якщо ціна торгової пари виходить за межі вибраного вами діапазону, ви припиняєте отримувати комісії, а ваша позиція в повному обсязі конвертується в один із двох активів, які ви початково надали.
Приклад.
- Якщо ціна SOL/USDC падає нижче вибраного діапазону, у вас залишаються SOL.
- Якщо ціна SOL/USDC підіймається вище вибраного діапазону, у вас залишаються USDC.
Які протоколи підтримує CLMM LP?
Наразі CLMM LP підтримує такі протоколи: Byreal, Raydium і Orca.
Хто може здійснювати стейкінг у CLMM LP на Bybit Alpha?
Сервіс CLMM LP доступний користувачам, які пройшли стандартну процедуру підтвердження особи. Зверніть увагу, що інституційні користувачі й користувачі в країнах або регіонах з обмеженим доступом не мають права на використання цієї функції. Докладніше про підтвердження особи дивіться статтю FAQ — Перевірка KYC для фізичних осіб.
Якого типу акаунт підтримується у CLMM LP?
Підтримуються лише активи з єдиного торгового акаунта (UTA). Перед стейкінгом перевірте, чи ваші активи знаходяться на UTA. У процесі повернення ваші активи й винагороди теж зараховуються на UTA. Докладніше про перекази між акаунтами різних типів можна дізнатися в цій статті.
Чи підтримуються субакаунти й ісламські акаунти?
Так. Підтримуються як субакаунти, так і ісламські акаунти.
Які токени можна передати на стейкінг у CLMM LP?
Наразі до стейкінгу в CLMM LP приймаються SOL, bbSOL, USDC і USDT.
Яку мережу підтримує CLMM LP?
Наразі CLMM LP підтримує лише мережу Solana (SOL).
Чому вартість позиції показана в токенах LP, а не в монетах стейкінгу?
Коли ви надаєте ліквідність, після початкового внесення конкретних монет (наприклад, SOL і USDC) вони конвертуються в представлення вашої частки в пулі ліквідності, яке зазвичай називають токенами LP або позицією LP.
Ця позиція вказує на загальну вартість вашого внеску в пул, який з часом змінюється з урахуванням торгових комісій і непостійних втрат або прибутків. Платформа відображає вартість вашої позиції в токенах LP, оскільки вони позначають вашу пропорційну частку в активах пулу, а не окремі монети, які ви внесли на початку.
Де можна дізнатися загальну вартість своєї позиції в пулі ліквідності?
Загальну вартість позиції в пулі ліквідності можна знайти в розділі Мої активи → Фармінг (USD) на сторінці Альфа Bybit.
Якщо ви працюєте в застосунку Bybit, просто перейдіть на головну сторінку Bybit Alpha → Активи → Фармінг.
Чому після вилучення ліквідності мені не надійшов дохід?
Це може бути пов’язано з тим, що ви вилучили лише частину наданої ліквідності. Щоб зменшити витрати на трансакції ончейн, дохід виплачується лише після вилучення всієї наданої вами суми ліквідності.
Чому інвестиція була в SOL-USDC, а винагорода — в інших токенах?
Надаючи ліквідність до пулу SOL-USDC, ви можете отримувати дохід у вигляді торгових комісій, яки виплачується в SOL або USDC. Крім того, протокол може періодично виплачувати додаткові винагороди у вигляді заохочувальних токенів, як-от RAY.
Чим може бути зумовлена помилка стейкінгу та як її виправити?
З чого формується дохід?
Дохід LP формується з двох основних джерел:
- Торгові комісії, що нараховуються в пулі.
- Винагороди у вигляді заохочувальних токенів, притаманних цьому пулу.
Як розраховуються винагороди й APR?
APR розраховується на основі вибраного цінового діапазону й торгових комісій, що стягуються в межах цього діапазону за певний період, та множиться на вашу частку в пулі ліквідності. Орієнтовну APR наведено лише в довідкових цілях — фактичний дохід залежатиме від суми на момент вилучення ліквідності.
Чи можна вилучити ліквідність у будь-який час?
Так, ви можете внести або вилучити ліквідність коли завгодно.
Я пробую вилучити 8% своєї ліквідності, але опція «Вилучити ліквідність» недоступна. Чому?
Таке буває, якщо сума повернення недостатня для сплати обов'язкових комісій за обслуговування й мережу. Спробуйте збільшити суму повернення.
Чим може бути зумовлена помилка повернення та як її виправити?
Чому потрібно сплачувати комісію за стейкінг і повернення, а також комісії якого типу стягуються?
- Комісія за обслуговування: коли ви вносите або вилучаєте ліквідність, стягується комісія за обмін токенів, а також за додавання або виведення токенів з пулу.
- Комісія мережі: за проведення трансакції ончейн стягується комісія мережі.
Точний розмір комісії вказується під час розміщення ордера.
Чи включає сума інвестиції комісії?
Ні, сума інвестиції не включає жодних комісій.
Чи є калькулятор потенційного доходу?
Ви можете дізнатися орієнтовну APR або добовий дохід ще перед надсиланням ордерів.