На сторінці торгівлі деривативами трейдери можуть перевірити ставку фінансування, яка коливатиметься в режимі реального часу до наступної позначки часу фінансування. Ставка фінансування не є фіксованою та оновлюється щохвилини відповідно до процентної ставки та преміального індкексу, що впливає на розрахунок ставки фінансування до кінця поточного інтервалу фінансування.
Для прикладу погляньмо на 8-годинний часовий інтервал фінансування.
- Ставка фінансування розраховується в період між 00:00 UTC і 08:00 UTC та реалізується о 08:00 UTC.
- Ставки фінансування, що розраховуються в період між 08:00 UTC та 16:00 UTC, реалізуються о 16:00 UTC.
Розрахунок ставки фінансування
Ставка фінансування складається з двох частин: процентна ставка (I) та середній преміальний індекс (P).
Bybit щохвилини розраховує процентну ставку (I) та середній преміальний індекс (P) за допомогою середньозваженої за часом ціни (TWAP) за N-годин у серії хвилинних ставок. Чим ближче час розрахунку комісії за фінансування, тим більший коефіцієнт преміального індексу.
Ця розрахована ставка фінансування потім застосовується до вартості позиції трейдера для визначення комісії за фінансування, яка має бути сплачена або отримана в момент часу фінансування.
Коефіцієнт фінансування (F) = clamp [Cередній преміальний індекс (P) + clamp (І) − середній преміальний індекс (P), 0,05%, −0,05%), Верхня межа ставки фінансування, Нижня межа ставки фінансування]
1. Процентна ставка (I)
Процентна ставка (I) = (0,03%) / (24 / Час інтервалу фінансування)
Візьмемо BTCUSD як приклад, відсоткова ставка фіксована на рівні 0,03% на день (0,01% за інтервал фінансування, припускаючи, що інтервал оплати фінансування становить 8 годин).
Виняток: Для певних торгових пар (наприклад, USDCUSDT або ETHBTCUSDT) процента ставка (I) за замовчуванням становить 0%.
2. Преміальний індекс (P)
Безстрокові контракти можуть торгуватися з премією або дисконтом до ціни маркування. У цій ситуації преміальний індекс використовується, щоб підвищити або знизити наступну ставку фінансування для узгодження з рівнем угоди за контрактом.
Порада: Переглянути історію преміального індексу можна в розділі Преміальний індекс у розділі Деталі контракту.
Преміальний індекс (P) = [макс. (0, ціни за ставку впливу − індексна ціна) − макс. (0, індексна ціна − впливова ціна)]/індексна ціна
- Ціна впливу бід = Середня ціна заповнення необхідна для виконання впливу номіналу маржі на стороні бід.
- Ціна впливу аск = Середня ціна заповнення необхідна для виконання впливу номіналу маржі на стороні аск.
Вплив номіналу маржі — це номінал, доступний для торгівлі з певною сумою маржі. Він використовується для визначення глибини книги ордерів і вимірювання ціни бід або аск. Він налаштований у значенні USDT. Її можна знайти тут.
Середній преміальний індекс (P)
Використовується середньозважений алгоритм, який включає значення Преміум-індексу з попереднього періоду розрахунку до поточного часу.
Беручи до уваги 8-годинний інтервал фінансування як приклад, середній преміальний індекс (P) розраховується за формулою: (преміальний індекс _1 * 1 + преміальний індекс _2 * 2 +... + преміальний індекс _480 * 480)/(1 + 2 +... + 480).
3. Верхня та нижня межі ставки фінансування
У періоди значної волатильності ринку Bybit може тимчасово коригувати верхню та нижню межі Ставки фінансування, щоб стимулювати повернення ціни Безстрокового контракту до розумного діапазону.
За звичайних обставин
- Верхня межа ставки фінансування = мін.(ставка початкової маржі — ставка підтримуючої маржі) x 0,75, ставка підтримуючої маржі)
- Нижня межа ставки фінансування = -мін.(ставка початкової маржі — ставка підтримуючої маржі x 0,75, ставка підтримуючої маржі)
Якщо IMR і MMR представляють ставку початкової маржі та ставку підтримуючої найнижчого рівня ліміту ризику для кожного символу.
Примітка: якщо існує суттєва різниця в ціні між ф’ючерсним ринком і спотовим ринком, ми відкоригуємо коефіцієнт 0,75 в діапазоні від 0,5 до 1.
Щоб переглянути оновлений ліміт ставки фінансування, перейдіть за посиланням.
Ставка фінансування для премаркет-торгівлі безстроковими контрактами
Метод розрахунку ставки фінансування для безстрокових контрактів на премаркеті поділяється на два сценарії:
- Під час періоду кол-аукціону ставка фінансування встановлена на нулі «0», а преміальній індекс та процентна ставка не беруть участь в розрахунку комісії за фінансування.
- Протягом періоду безперервного аукціону ставка фінансування є фіксованою на рівні 0,005 % і сплачується кожні 4 години.