CLMM LP là gì?
CLMM LP là một tính năng trên Bybit Alpha cho phép các nhà cung cấp thanh khoản (LP) tham gia vào các nhóm Nhà Market Maker Thanh Khoản Tập Trung (CLMM) và phân bổ vốn trong các phạm vi giá cụ thể, thay vì phân phối đều trên toàn bộ phổ giá như trong các hệ thống Nhà Tạo Lập Thị Trường Tự Động (AMM) truyền thống. Cách tiếp cận có mục tiêu này nâng cao hiệu quả sử dụng vốn và giúp tối đa hóa lợi nhuận tiềm năng.
Nhà cung cấp thanh khoản (LP) là gì?
Nhà cung cấp thanh khoản (LP) là một cá nhân hoặc tổ chức cung cấp tài sản tiền điện tử cho nhóm thanh khoản trên một giao thức sàn giao dịch phi tập trung (DEX) hoặc tài chính phi tập trung (DeFi) khác. Để đổi lấy việc cung cấp thanh khoản, các LP thường kiếm được phí giao dịch hoặc các phần thưởng khác.
CLMM hoạt động như thế nào?
Trong hệ thống CLMM, LP chọn một phạm vi giá cụ thể để cung cấp thanh khoản. Khi giá thị trường của cặp giao dịch nằm trong phạm vi đó, thanh khoản của cặp giao dịch sẽ được tích cực sử dụng để tạo điều kiện thuận lợi cho các giao dịch, cho phép họ kiếm được phí. Nếu giá di chuyển ra ngoài phạm vi đã chọn, thanh khoản sẽ không hoạt động và sẽ ngừng kiếm phí cho đến khi giá di chuyển trở lại trong phạm vi.
Lợi ích của CLMM là gì?
Ưu điểm chính của CLMM là khả năng nhắm mục tiêu vào các phạm vi giá đang mở, dẫn đến hiệu quả sử dụng vốn cao hơn và giúp tối đa hóa lợi nhuận.
Trong mô hình AMM truyền thống, thanh khoản được phân phối đều trên toàn bộ phạm vi giá, phần lớn không được sử dụng, đặc biệt là trong các nhóm stablecoin, nơi giá vẫn tương đối ổn định.
Với CLMM, LP có thể tập trung vốn trong phạm vi giá hẹp hơn, nơi hoạt động giao dịch cao hơn. Điều này không chỉ làm tăng tiềm năng kiếm phí mà còn mang lại cho các LP nhiều quyền kiểm soát hơn đối với các vị thế của họ và có khả năng bị lỗ tạm thời.
Tổng Giá Trị Bị Khóa (TVL) Là Gì?
Tổng Giá Trị Bị Khóa (TVL) đề cập đến tổng giá trị tài sản hiện đang được nắm giữ trong một giao thức hoặc nền tảng DeFi cụ thể. Trong bối cảnh các nhóm thanh khoản, TVL đại diện cho tổng số vốn do LP cung cấp.
Có bất kỳ rủi ro nào liên quan đến CLMM LP không?
Có. Tất cả các hoạt động tạo ra lợi nhuận đều mang rủi ro vốn có và CLMM LP cũng không phải là ngoại lệ. Là sự lặp lại đòn bẩy của mô hình CPMM, CLMM LP mang lại tiềm năng lợi nhuận cao hơn nhưng cũng đi kèm với khả năng gặp rủi ro cao hơn.
Phạm vi giá hẹp hơn thường có nghĩa là rủi ro cao hơn. Nếu giá của cặp giao dịch di chuyển ra ngoài phạm vi đã chọn, bạn sẽ ngừng kiếm phí và vị thế của bạn sẽ được chuyển đổi đầy đủ thành một trong hai tài sản ban đầu bạn cung cấp.
Ví dụ:
- Nếu giá SOL/USDC giảm xuống dưới phạm vi đã chọn, bạn sẽ được SOL hỗ trợ.
- Nếu giá SOL/USDC tăng lên trên phạm vi đã chọn, bạn sẽ bị bỏ lại USDC.
CLMM LP hỗ trợ những giao thức nào?
Hiện tại, CLMM LP hỗ trợ các giao thức sau: Byreal, Raydium và Orca.
Ai có thể stake CLMM LP trên Bybit Alpha?
CLMM LP dành cho người dùng đã hoàn thành Xác Minh Danh Tính Tiêu Chuẩn. Lưu ý: Người dùng tổ chức và người dùng thông thường tại các quốc gia hoặc khu vực bị hạn chế không đủ điều kiện truy cập tính năng này. Để tìm hiểu thêm về Xác Minh Danh Tính, vui lòng tham khảo Câu Hỏi Thường Gặp - KYC Cá Nhân.
Loại tài khoản nào được hỗ trợ trong CLMM LP?
Chỉ hỗ trợ tài sản từ Tài Khoản Giao Dịch (UTA)). Vui lòng đảm bảo tài sản của bạn nằm trong UTA trước khi stake. Sau khi nhận lại, tài sản và bất kỳ phần thưởng nào cũng sẽ được trả lại UTA. Để tìm hiểu thêm về việc chuyển khoản giữa các loại tài khoản khác nhau, vui lòng tham khảo bài viết này.
Tài khoản phụ và tài khoản Hồi giáo có được hỗ trợ không?
Có. Hỗ trợ cả tài khoản phụ và tài khoản Hồi giáo.
Tôi có thể stake token nào vào CLMM LP?
Hiện tại, SOL, bbSOL, USDC và USDT được hỗ trợ để stake trong CLMM LP.
CLMM LP hỗ trợ mạng nào?
Hiện tại, CLMM LP chỉ hỗ trợ mạng Solana (SOL).
Tại sao giá trị vị thế của tôi được hiển thị trong token LP thay vì các loại coin đã stake?
Khi bạn cung cấp thanh khoản, khoản nạp ban đầu của bạn đối với các coin cụ thể (ví dụ: SOL và USDC) sẽ được chuyển đổi thành đại diện cho phần chia của bạn trong nhóm thanh khoản – thường được gọi là token LP hoặc vị thế LP của bạn.
Vị thế này phản ánh tổng giá trị đóng góp của bạn vào nhóm, dao động theo thời gian dựa trên phí giao dịch và lỗ hoặc lãi tạm thời. Nền tảng này hiển thị giá trị vị thế của bạn bằng token LP vì chúng đại diện cho phần chia tỷ lệ của bạn trong tài sản của nhóm, thay vì từng coin bạn nạp ban đầu.
Tôi có thể tìm tổng giá trị vị thế thanh khoản của mình ở đâu?
Bạn có thể xem tổng giá trị vị thế thanh khoản của mình trong Farm (USD) trong phần Tài Sản Của Tôi trên trang Bybit Alpha.
Nếu bạn đang sử dụng Bybit App, chỉ cần truy cập trang chủ Bybit Alpha → Tài Sản → Trang trại.
Tại sao tôi không nhận được lợi nhuận sau khi xóa thanh khoản?
Điều này có thể là do bạn chỉ loại bỏ một phần thanh khoản của mình. Để giúp giảm chi phí giao dịch on-chain, lợi nhuận chỉ được phân phối sau khi bạn đã xóa tất cả thanh khoản.
Tại sao tôi đầu tư vào SOL-USDC nhưng nhận được các loại token khác làm phần thưởng?
Bằng cách cung cấp thanh khoản cho nhóm SOL-USDC, bạn có thể kiếm được phí giao dịch được trả bằng SOL hoặc USDC. Ngoài ra, đôi khi giao thức này có thể phân phối các token ưu đãi, chẳng hạn như RAY, dưới dạng phần thưởng bổ sung.
Đâu là những lý do có thể dẫn đến thất bại staking và làm thế nào tôi có thể khắc phục chúng?
Lợi nhuận đến từ đâu?
Thu nhập LP đến từ hai nguồn chính:
- Phí giao dịch được tạo trong nhóm.
- Phần thưởng token ưu đãi dành riêng cho nhóm đó.
Phần thưởng và APR được tính như thế nào?
APR được tính dựa trên phạm vi giá đã chọn và phí giao dịch được tạo trong phạm vi đó trong một khoảng thời gian nhất định, nhân với phần chia của bạn trong nhóm thanh khoản. APR ước tính hiển thị chỉ mang tính tham khảo - lợi nhuận thực tế của bạn sẽ phụ thuộc vào số tiền tại thời điểm bạn loại bỏ thanh khoản.
Tôi có thể nhận lại thanh khoản bất cứ lúc nào không?
Có, bạn có thể thêm hoặc xóa thanh khoản bất cứ khi nào bạn muốn.
Tôi đã cố gắng nhận lại 8% thanh khoản của mình, nhưng tùy chọn Xóa Thanh Khoản không khả dụng. Tại sao?
Điều này có thể xảy ra nếu số tiền bạn đang nhận lại không đủ để trang trải các khoản phí dịch vụ và mạng lưới cần thiết. Vui lòng thử tăng số tiền nhận lại.
Đâu là những lý do có thể dẫn đến lỗi nhận lại và cách khắc phục?
Tại sao tôi cần trả phí staking và nhận lại và những loại phí nào được tính?
- Phí Dịch Vụ: Khi bạn thêm hoặc xóa thanh khoản, phí dịch vụ sẽ được tính cho các giao dịch hoán đổi token và để thêm hoặc rút token khỏi nhóm.
- Phí Mạng: Phí mạng lưới được áp dụng để xử lý giao dịch on-chain.
Bạn có thể kiểm tra mức phí chính xác khi đặt lệnh.
Số tiền đầu tư có bao gồm phí không?
Không, số tiền đầu tư không bao gồm bất kỳ khoản phí nào.
Có máy tính cho thu nhập tiềm năng không?
Bạn có thể kiểm tra APR ước tính hoặc lợi nhuận hàng ngày trước khi gửi lệnh.